CIRR-financiering

De CIRR-financiering van Atradius Dutch State Business is nu ook beschikbaar voor Nederlandse exporteurs. Lees hier meer over CIRR.

Wat is het?

Sinds april 2018 kan uw bank bij Atradius Dutch State Business een CIRR-financiering aanvragen, waardoor uw buitenlandse afnemer tegen een gunstige vaste marge (gekoppeld aan CIRR) een krediet kan krijgen vanaf ondertekening van de exportlening. Deze regeling is overeengekomen tussen het ministerie van Financiën en de sectorbanken BNG Bank en NWB Bank.

Wat is het voordeel?

CIRR is een internationaal afgesproken lage vaste rente die gebruikt mag worden bij exportfinanciering. Het is daarmee een interessante optie voor exporteurs om mee te nemen richting hun buitenlandse afnemers. Het biedt voor de afnemers immers de zekerheid van een laag vast rentetarief, waardoor de kosten van een project vooraf vaststaan.

Wat is het proces?

Het proces om CIRR-financiering te krijgen, kan als volgt worden beschreven:

• De exportbank dient minimaal investment grade te zijn (BBB-).
• Naast de financieringsaanvraag dient de exportbank tevens een CIRR-aanvraag in bij Atradius DSB, het centrale loket voor de CIRR-financiering. De sectorbanken BNG Bank en NWB Bank zullen door Atradius DSB geïnformeerd worden.
• Atradius DSB zal aan de exportbank een dekkingstoezegging afgeven voor de financieringspolis én voor de CIRR-financiering.
• Per datum dat aan alle cp’s (conditions precedent) van de export lening is voldaan zullen de volgende documenten worden getekend op dezelfde dag (‘Effective Date’):
  • Herfinancieringsovereenkomst tussen sectorbanken en exportbank. De CIRR funders (de sectorbanken) zullen ‘het CIRR-tarief’ vrijgeven;
  • De regresovereenkomst alsmede de pandakte inzake de export lening tussen exportbank en Atradius DSB;
  • De CIRR-garantie (de EKG), door DSB verstrekt aan de CIRR funders (de exportbanken);
  • De financieringspolis die door Atradius DSB aan de exportbank worden verstrekt.
• De sectorbanken BNG Bank en NWB Bank verstrekken de CIRR-financiering aan de exportbank op de aangegeven trekkingsdagen, ongeacht eventueel uitstel van de trekkingsdagen onder de export lening. Het betreft dus een vooraf overeengekomen vast trekkingsschema.
• In de herfinancieringsovereenkomst is het ‘CIRR-tarief’ gelijk aan:
  • CIRR -/- 35bps (EUR) of CIRR -/- 20bps (USD), vermeerderd met een potentiële forward premie die wordt berekend als trekkingen plaatsvinden na de Effective Date.
  • Voorts is het CIRR-tarief niet negatief en zijn er geen extreme marktomstandigheden met betrekking tot de sectorbanken.
• De exportbank kan, tegen een premie van 20bps, het CIRR-tarief tot 120 dagen voor de Effective Date inlocken. Als de Effective Date niet binnen deze 120 dagen valt, vervalt het CIRR-tarief. De exportbank heeft de mogelijkheid het CIRR-tarief opnieuw in te locken voor maximaal 120 dagen.
• De commitment fee onder de export lening komt volledig toe aan de exportbank.
• Non-betaling door de debiteur onder de export lening levert geen opschortingsrecht op voor de exportbank onder de herfinancieringsovereenkomst met de sectorbanken BNG Bank en NWB Bank.
• Elke (i) afwijking van het trekkingsschema, (ii) vervroegde aflossing door de exportbank aan de sectorbanken BNG Bank en NWB Bank is onderhevig aan een marktwaarde verrekening door vaststelling van breakage costs (make whole).